除息日、填息是什麼？殖利率完整攻略
除息日是股票扣除股利的日期，除息後股價會等額下降；填息是除息後股價回升回原本水準的過程。要領股利必須在除息基準日前持有股票。使用殖利率計算器輸入除息前股價與每股股利，可試算你的實際殖利率報酬。
除息相關名詞完整解說
| 名詞 | 說明 | 重要性 |
|---|---|---|
| 除息基準日 | 公司認定股東的截止日（需在此日前持股才能領息） | ★★★★★ |
| 除息日（Ex-Date） | 基準日的前一個交易日，開盤參考價扣除股利 | ★★★★★ |
| 最後買進日 | 除息日前2個交易日（台股T+2交割），為能領息的最後買入日 | ★★★★ |
| 填息 | 除息後股價回升到除息前水準 | ★★★★ |
| 貼息 | 除息後股價持續下跌，無法回到除息前水準 | ★★★ |
| 股利入帳日 | 現金股利匯入帳戶的日期（通常在除息後2-4個月） | ★★★ |
除息是什麼？為什麼股價會下跌？
除息（Ex-Dividend）是台股配發現金股利的必要程序。除息日當天，股票開盤參考價 = 前一日收盤價 − 每股現金股利。
範例說明：假設某股票昨日收盤價 50 元，今天是除息日，每股配息 2 元，則今天開盤參考價為 50 − 2 = 48 元。股價下降是因為公司的現金已「分配」給股東，公司帳面資產減少，股價相應調整。
這不代表你虧損——你持有的股票下降 2 元，但同時你的帳戶會收到 2 元現金股利，整體資產理論上不變。
填息是什麼？填息成功才算真的賺到
填息是指除息後，股票股價在市場買盤支撐下，逐漸回升至除息前的水準（即「填滿」被扣掉的那個缺口）。
填息範例：股票除息前 50 元 → 除息後開盤 48 元 → 之後漲回 50 元，即稱「填息成功」。填息後你的持股市值回到原本水準，同時已收到 2 元現金股利，代表你真正賺到了這 2 元。
貼息的風險：若除息後股價持續下跌，例如跌至 45 元，此時你雖然收到 2 元股利，但持股市值減少 5 元（50 → 45），整體仍是虧損。因此挑選能穩定填息的個股，是存股的重要條件。
除息流程時間軸
| 時間點 | 事件 | 投資人注意事項 |
|---|---|---|
| 股東會（約3-6月） | 公司宣布配息金額 | 確認每股股利，用計算器試算殖利率 |
| 最後買進日（T-2） | 想領股利的最後買入日期 | 需在此日前完成買入（交割T+2） |
| 除息基準日（T日） | 公司確認股東名冊 | 此日在冊股東可領息 |
| 除息日（T-1） | 股價開盤扣除股利 | 股價下降屬正常，非虧損 |
| 除息後 2-4 個月 | 現金股利入帳 | 確認股利是否正確到帳 |
| 隔年5月底 | 股利計入所得稅申報 | 選擇合併計稅或分離課稅（28%） |
如何查除息基準日？
- 前往公開資訊觀測站（mops.twse.com.tw）→ 股東專區 → 除息（權）日期查詢
- 透過台灣證券交易所（twse.com.tw）→ 交易資訊 → 除權除息預告
- 使用券商 App（如富邦、國泰、永豐）→ 個股頁面 → 股利配息資訊
殖利率計算器與除息的關係
使用殖利率計算器試算時，建議輸入你的買入股價（而非除息後的當前股價），才能反映你的真實報酬率。
例如你在 50 元買入某股，除息配 2 元後股價暫時跌至 48 元：
- 用買入價 50 元計算：殖利率 = 2 ÷ 50 × 100% = 4%（你的真實報酬）
- 用現在股價 48 元計算：殖利率 = 2 ÷ 48 × 100% = 4.17%（市場當前殖利率）
兩者意義不同，前者是你個人的投資報酬率，後者是目前市場殖利率（適合用來判斷是否是好的買入時機）。
常見問題
除息前買還是除息後買比較划算？
長期投資者不必過度計較除息前後的買入時機。除息前買入可以領這次股利，但股價也會同步下降；除息後買入雖然錯過這次股利，但買入價格也更低。只要公司體質好、能穩定填息，兩種時機長期報酬理論上相近。
填息要多久？
填息時間差異很大：優質個股（如電信股、金融股）通常在 1-3 個月內完成填息；景氣循環股或體質較弱的個股可能需要 6-12 個月，甚至無法填息。選股時查閱近 5 年填息記錄，是評估股票填息能力的最直接方法。
季配息的 ETF 怎麼算殖利率？
季配息 ETF（如 0056、00878）每季配息一次，年化殖利率 = 四季配息總額 ÷ 買入股價 × 100%。例如 0056 每季配 0.5 元，年配 2 元，買入股價 40 元，年化殖利率 = 2 ÷ 40 × 100% = 5%。詳見ETF 殖利率比較。
立即使用殖利率計算器，輸入你的買入股價與每股股利，試算你的實際除息殖利率！